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13年不间断!套保资金扩大数10倍 品种涉及多领域!这家PV

来源:ub8登录下载  作者:ub8娱乐登录网址  日期:2022-10-06 01:57:50人气:1

  如今,论“3P”期货的活跃度,PVC从“跟班”一跃成为“带头大哥”。产业企业纷纷涌入,不少上市公司也积极加入其中,套保队伍不断壮大,天原集团、

  2月16日晚间,发布公告,公司于2022年2月16日召开七届三十五次董事会,审议通过了《关于公司 2022 年度开展期货套期保值业务的议案》,为规避商品价格波动对生产经营产生的不利影响,化解价格风险,同意公司开展期货套期保值业务,占用保证金最高额度不超过最近一期经审计归属于母公司所有者权益的5%。有效期限为自本次董事会审议通过之日起一年内有效,期限内资金可循环使用。该议案无需提交公司股东大会审议。

  中泰化学昨日公布的2022年度报告显示,截至2021年12月31日,公司归属于母公司股东所有者权益合计252.3亿元。按套期保值业务占用保证金最高额度不超过最近一期经审计归属于母公司所有者权益的5%计算,2022年度中泰化学套期保值业务保证金最高使用额度12.6亿元,这较2018年3月中泰化学公告的商品期货套期保值业务拟投入资金不超3亿元,增加了近9亿元。

  据了解,新疆中泰化学股份有限公司是新疆尔自治区重点支持的优势资源转换企业,于2001年12月18日成立,2006年12月8日在深圳证券交易所上市,企业前身是1958年建厂的新疆烧碱厂。

  公司目前拥有新疆中泰进出口贸易有限公司、中泰国际发展(香港)有限公司等46家全资、控股子公司、43家参股公司;员工近1.9万人。公司主营聚氯乙烯树脂(PVC),离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱等产品。产品广泛应用于纺织、建材、国防等20余个行业,除供应新疆市场外,还远销内地省区并出口到俄罗斯、中亚、南亚、南美洲和非洲等国家和地区。

  公告显示,中泰化学开展期货套期保值业务品种为公司生产经营和产业链经营相关产品和生产所需原材料。

  中泰化学在发布的2021年年报中表示,当前影响PVC发展的主要因素不再是传统环保方面的政策,更多的是宏观面的经济发展政策以及各种突发因素。去年上半年由于美国寒潮等影响,PVC装置开工受限,全球供应偏紧,PVC市场价格不断上涨。下半年在国内能耗“双控”的推动下,电石等原料价格不断上涨,PVC成本大幅提升,市场价格创历史新高。四季度受电力政策调整影响,电石价格回落,PVC 现货价格大幅回落。

  事实上,从2020年4月份的低点4950元/吨到2021年10月份的高点13380元/吨,时间不足两年,PVC价格上涨将近两倍,波动周期明显缩短。现货市场价格波动剧烈,导致产业链上下游面临的生产经营风险加大。

  “企业若不提前布局,只能被动接受行业朝着不利于自身方向的变化,进而使得生产企业面临利润缩减或者下游企业面临生产成本增加的风险。”方正中期期货研究院上海分院负责人夏聪聪表示。

  2009年5月25日,PVC期货在大商所挂牌上市,市场流动性充足、市场功能有效发挥,为相关产业链开启了利用衍生品工具管理市场风险的“大门”。

  记者查阅发现,PVC期货上市当年,中泰化学便开始参与PVC期货套期保值业务,最初保证金额度不超过2000万元。

  此后,2010年1月、2010年11月、2012年3月,中泰化学先后三次增加PVC期货套期保值业务保证金额度,由起初的不到2000万元增至不超过5000万元,再到不超过1.5亿元,再到不超过3亿元。

  之后的2013年至2017年,中泰化学一直都有参与商品期货套期保值业务。

  2018年3月,中泰化学发布《关于公司及控股子公司开展商品期货套期保值业务的公告》称,公司及控股子公司拟扩大开展商品期货套期保值业务范围,开展期现结合的套期保值业务。虽然总体的保证金额度仍为不超过3亿元,但参与商品期货套期保值的品种范围大幅扩大,包括化工品(PVC、PP、塑料、PTA、橡胶、甲醇、乙二醇等);农产品(棉花、豆油、菜籽油、棕榈油、玉米等);工业品(螺纹钢、焦煤、焦炭等;贵金属包括铜、铝、锌等)。

  近年来,PVC产业链企业对期货工具的认识显著提升。期货与现货市场保持了“你中有我、我中有你”的互利关系。其中,上市公司宜宾天原已经把期货工具作为头寸风险管理的重要载体,公司将期货市场套期保值、基差定价和交割作为常规操作,比如较为普遍的原料焦炭采购、产品PVC销售等。

  同为上市公司的中泰化学也积极深度参与。记者了解到,中泰化学与期货的渊源不仅体现在套期保值业务的开展上,其也是大连商品交易所聚氯乙烯注册及免检品牌之一,在交割业务上也有一定的参与。

  随着期货市场发展愈渐成熟,期货产品体系不断丰富,产业企业尤其上市公司对期货市场的关注度及参与度逐步提升。上市公司风险管理意识逐步增加,制定了参与期货市场的规则与制度,成立专业的期货团队,严格遵守风险管理的原则,通过期货工具提升企业的市场竞争力。

  中泰化学在此次公告中也表示,公司明确套期保值业务交易原则:套期保值业务交易以保值为原则,杜绝投机交易。将套期保值业务与公司生产、经营相匹配,适时调整操作策略,提高保值效果。严格控制套期保值业务的资金规模,在公司董事会批准的额度和期限内,合理计划和使用保证金,公司将合理调度自有资金用于套期保值业务,不使用募集资金直接或间接进行套期保值。

  公司建立《新疆中泰化学股份有限公司期货套期保值业务内部控制管理办法》,明确开展套期保值业务的组织机构及职责、业务授权流程及操作流程、风险管理等内容,能够有效规范期货套期保值交易行为,控制交易风险。

  公司根据财政部《企业会计准则第 22 号一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号一套期会计》、《企业会计准则第 37 号一金融工具列报》等相关规定及其指南,对期货套期保值业务的公允价值予以确定,在实际操作过程中,公司将持续地对套期保值的有效性进行关注,确保相关套期保值业务高度有效。

  公司将根据自身经营特点及商品价格波动特性,在保证正常生产经营的前提下,开展期货套保值业务,有利于降低商品价格波动对生产经营产生的不利影响,化解价格风险。

  “正确科学运用期货工具,有助于上市公司应对价格波动,提供经营的稳定性,合理进行风险管理。当前企业应用期货工具成功案例越来越多,也为行业参与期货市场提供了典范。”夏聪聪表示,上市公司积极参与期货市场,也反映了期货服务实体经济的真正目的所在。

  记者查阅数据,从2010年到2021年,中泰化学经营总收入由40.8亿元增至624.63亿元,增长1430.96%;净利润由2.91亿元增至27.03亿元,增长828.87%。